Régime de rentes du Mouvement Desjardins
Investissement responsable
Au Régime de rentes du Mouvement Desjardins (RRMD), l’investissement responsable (IR) est un axe important de notre approche. L’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance vise à soutenir la gestion des risques et l’analyse d’opportunités au bénéfice des participantes et participants.
Notre approche en investissement responsable
Au RRMD, l’investissement responsable signifie concilier performance financière et responsabilité sociale en intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement. Cette démarche s’inscrit dans la mission coopérative du Mouvement Desjardins et vise la création de valeur à long terme pour l’ensemble des personnes participantes.
Appuyée par une gouvernance forte, une stratégie d’influence ciblée et une mobilisation transversale des équipes, la mise en œuvre de l’IR contribue à une meilleure prise en compte des risques systémiques, tout en permettant d’identifier de nouvelles occasions d’investissement cohérentes avec la stratégie et les objectifs du portefeuille dans une perspective de gestion à long terme.
Une gouvernance qui soutient l’investissement responsable
Une structure solide encadre la stratégie IR du régime et contribue à une performance à long terme.
Une démarche transversale
La mise en œuvre de l’IR mobilise différentes équipes du RRMD. Les responsabilités sont partagées entre les comités, la vice-présidence, les équipes de placements, les spécialistes IR, l’équipe des affaires juridiques et l’équipe de gestion des risques d’investissement. Cette transversalité soutient une mise en œuvre cohérente et un suivi lors des redditions de comptes.
Le rôle des comités
Plusieurs comités contribuent à l’encadrement et à la surveillance des activités liées au régime. Chacun joue un rôle précis dans la gestion, la gouvernance et l’intégration des considérations d’investissement responsable.
À titre d’administrateur du RRMD et fiduciaire de la caisse de retraite, le CRMD assure la gestion financière et l'administration du régime en mettant en œuvre les moyens adéquats pour protéger les droits des participants et faire fructifier les actifs. Le Comité de retraite confie à la vice-présidence RRMD le mandat de l’appuyer dans ses différentes responsabilités. Il mandate aussi le Comité de gestion des placements pour assurer la gestion des investissements.
En tant que responsable des principales responsabilités liées à la gestion de l’actif, le Comité de gestion des placements sélectionne les investissements et suit la performance et la conformité des placements.
Le rôle du CIR est de promouvoir les meilleures pratiques en IR. Il effectue le suivi du plan d’action annuel et des indicateurs de performance en IR. Il propose au Comité de retraite du Mouvement Desjardins et à son comité de gestion des placements les encadrements stratégiques nécessaires à la poursuite des objectifs IR du régime.
Nos politiques et encadrements
Le RRMD a mis en place différents encadrements pour guider la gestion de ses activités d’investissement responsable (IR). Ils définissent les principes, les processus et les mécanismes qui orientent les décisions et en assurent le suivi.
La Politique sur l’investissement responsable du RRMD définit un cadre clair et souple lui permettant d'intégrer les considérations liées aux critères ESG à sa gestion des actifs en tenant compte des marchés dans lesquels il investit.
Consulter la Politique sur l’investissement responsable (PDF, 667 Ko)
Cette directive facilite la mise en application de la Politique sur l’investissement responsable du RRMD. Elle donne des précisions sur les modalités d’application concernant l’intégration des facteurs ESG ainsi que les positionnements quant aux changements climatiques et à l’exclusion de certains secteurs d’activité (tabac, vapotage, charbon et armes non conventionnelles)
En tant qu’actionnaire, le RRMD se dote d’une politique régissant l’exercice des droits de vote par procuration. Celle-ci établit les principes et les positions qui guident les décisions de vote en matière de gouvernance d’entreprise, ainsi que sur certains enjeux sociaux et environnementaux. Conformément à cette politique, le régime analyse et exerce son droit de vote sur l’ensemble des propositions soumises aux assemblées des sociétés détenues en portefeuille.
Entre le 1er juillet 2024 et le 30 juin 2025, le RRMD a signifié ses intentions de votes lors de plus de 2 000 assemblées d’actionnaires. Consultez le sommaire des votes (PDF, 2,9 Mo, en anglais seulement) exercés auprès des compagnies détenues en portefeuille.
Consulter la Politique régissant l’exercice des droits de vote par procuration (PDF, 8,0 Mo)
Démarche d’influence du régime
Le RRMD collabore avec des partenaires et des actrices et acteurs reconnus du milieu de l’IR afin de raffiner son expertise et partager des pratiques de gestion en investissement responsable. D’une manière cohérente avec son leadership IR et les engagements du Mouvement Desjardins, le régime participe à des initiatives de collaboration stratégique, lorsque jugé adéquat.
Coalitions avec lesquelles le RRMD maintient des liens
Principes pour l’investissement responsable (PRI)
Une initiative mondiale soutenue par les Nations Unies qui vise à promouvoir des pratiques d’investissement durables et responsables (signataire depuis 2018).
Global Real Estate Sustainability Benchmark
Un organisme spécialisé dans le balisage de performance ESG pour les secteurs des actifs immobiliers et des infrastructures (membre depuis 2022).
ESG Data Convergence initiative
Un partenariat qui s’engage à consolider la collecte et la communication des données ESG sur les marchés privés (membre depuis 2023).
Intégration des facteurs ESG dans les décisions d’investissement
Les considérations ESG sont intégrées à chaque étape du processus d’investissement : de la planification de l’allocation d’actifs, à l’analyse et à la vérification diligente des occasions d’investissement, jusqu’au suivi des gestionnaires et des portefeuilles. La matérialité des enjeux ESG est évaluée à partir de cadres de référence reconnus, notamment Sustainability Accounting Standards Board (SASB) et International Sustainability Standards Board (ISSB).
Les risques climatiques, tant physiques que liés à la transition, font également partie des scénarios analysés. Cette approche vise à soutenir la prise de décisions éclairées et demeure alignée sur la responsabilité fiduciaire du régime.
Des attentes sont clairement définies à l’égard des gestionnaires externes en matière d’investissement responsable. Leur mise en œuvre peut toutefois varier selon les stratégies, les mandats et les capacités propres à chacune et chacun.
L'investissement responsable est considéré à chacune des étapes du processus d'acquisition des investissements.
Positionnements et exclusions d’investissement
Le RRMD peut exclure certains titres de sociétés lorsque leurs activités contreviennent au droit applicable, à des conventions internationales ou aux positionnements ESG du régime. Cette approche vise à réduire les risques jugés importants pour la pérennité du portefeuille et à assurer une cohérence avec les engagements du régime.
À l’heure actuelle, le RRMD exclut de son périmètre d’investissement les entreprises :
- du secteur du tabac et du vapotage
- liées au charbon thermique
- associées à la fabrication d’armes non conventionnelles ou de destruction massive
Ces exclusions s’inscrivent dans la Politique sur l’investissement responsable (PDF, 667 Ko) du régime et soutiennent une gestion d’actifs alignée avec ses objectifs à long terme et son devoir fiduciaire.
Engagements en matière de transparence
Rapport climatiques
Le RRMD publie annuellement un rapport qui présente la gouvernance climatique du régime, sa stratégie, sa gestion des risques ainsi que ses mesures et cibles. Ce rapport s’inspire des normes ISSB (International Sustainability Standards Board), un cadre reconnu à l’échelle internationale qui vise à améliorer la transparence des informations financières liées au climat. Le rapport décrit, entre autres, l’objectif de réduction de l’intensité carbone et les investissements en énergies renouvelables. Il expose également l’analyse des risques climatiques physiques et de transition et les occasions qui en découlent pour le régime.
Rapport de transparence des PRI
En tant que signataire des Principes pour l’investissement responsable (PRI), le RRMD publie régulièrement un rapport de transparence qui présente son approche, sa gouvernance et ses processus liés à l’investissement responsable.
Ce rapport permet d’évaluer la manière dont les signataires mettent en œuvre les principes de l’investissement responsable, notamment en matière de gouvernance, de stratégie et d’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance leur prise de décisions financières.
Il présente l’approche, la gouvernance et les processus du RRMD en investissement responsable pour l’année visée pour chaque classe d’actifs en portefeuille.
Résultats sommaires du rapport de l’évaluation PRI 2025 du RRMD
Le cadre d’évaluation des PRI permet d’obtenir des scores par module, selon les catégories d’actifs et les thèmes couverts. Ces résultats offrent un point de référence permettant aux signataires de situer leurs pratiques par rapport à plusieurs milliers de signataires à l’échelle internationale.
| Catégorie | Score du RRMD |
| Politique, gouvernance et stratégie | 79 % |
| Actions publiques - Gestion active | 85 % |
| Revenu fixe - Gestion passive | 85 % |
| Revenu fixe - Gestion active | 85 % |
| Actions privées | 95 % |
| Immobilier | 95 % |
| Infrastructures | 95 % |
| Mesures de vérification | 80 % |
Dans toutes les catégories évaluées, les notes obtenues par le régime sont supérieures ou égales à la médiane du marché, telle que calculée par les PRI pour le cycle de reporting 2025.
Plusieurs modules affichent une progression notable depuis 2023. Les volets liés aux placements privés, à l’immobilier et à l’infrastructure sont ceux ayant le plus progressés. Ces résultats démontrent la pertinence et l’efficacité des initiatives en investissement responsable mises en place au cours des deux dernières années et renforce la position du RRMD parmi ses pairs à l’international.
Consulter le rapport de transparence 2025 des PRI pour le RRMD (PDF, 720 Ko, en anglais seulement)